代理记账公司开始IPO了！一年服务65万家中小微企业！|中小微企业_新浪财经

慧算账冲刺港股IPO核心信息梳理

一、公司概况与业务模式

公司概述

我们的发展历程可追溯至 2015 年，彼时北京公瑾科技（本集团的前身）宣告成立。在过去十年间，我们始终专注于为中国不同发展阶段以及各行业垂直领域的中小微企业赋能，并在 2021 年至 2023 年期间，连续多年凭借总收入成为中国最大的中小微企业财税解决方案提供商。2021 年 7 月 14 日，本公司于开曼群岛注册成立为获豁免有限责任公司。随后，为 [编纂] 开展了一系列公司重组，至此本公司已成为我们当前业务的控股公司。

重要里程碑

以下表格详细罗列了本集团的重要发展节点：

年份里程碑

2015 年北京公瑾科技（本集团的前身）成立；推出SATP 系统的 1.0 版本

2016 年推出 SATP 系统的 2.0 版本，建立适应多种会计政策的财税规则库；获得 Pre - A 轮投资

2017 年推出 SATP 系统的 4.0 版本，实现覆盖财税解决方案全过程的解决方案在线交付；获得 A + 轮投资及 B 轮投资

2018 年推出 SATP 系统的 5.0 版本，并推出自主研发的 OCR，可自动化识别发票及银行回单信息；在中国建立全国性布局

2019 年开始利用 ML 模型赋能我们的规则库，实现所有类型的税项、费用及财务报表的自动记账；获得 C - 1 轮投资及 C - 2 轮投资

2020 年推出自有的 RPA 以实现自动化收集发票及银行回单、自动化报税以及自动化收集政府电子税务系统的信息

2021 年推出 SATP 系统的 6.5 版本，并推出我们 NLP 驱动的智能客户服务；获得 D 轮投资

2022 年推出电子发票系统，并建立与 “金税四期” 下新推出的政府电子税务系统的联系

2023 年推出 SATP 系统的 8.0 版本，并升级基于 SaaS 的解决方案，以便在提供运营管理服务及综合管理会计服务时实现先进的业务管理

2024 年推出 SATP 系统的 9.0 版本，并升级了基于 SaaS 的进阶解决方案，以提升业务审计、账户对账、服务报告及税务计算

成立背景与市场地位

慧算账（SATP Holding）成立于2015年，是中国最大的中小微企业财税解决方案提供商，2021-2023年按总收入计连续三年位居行业首位，2023年市场份额为0.5%。其核心产品为基于SaaS的智能财税系统（SATP®系统），服务覆盖会计、税务合规、发票管理等全流程，通过直营+授权模式触达客户。

业务亮点

客户规模：2024年服务超65万家中小微企业，其中直营客户20.18万家，区域合作伙伴服务49.997万家，客户留存率80%（行业平均60%-70%）。

技术优势：积累约2.62亿个财税模型参数（来自3.85亿份票据数据），形成行业最大的参数集，显著降低交付人力成本至传统方案的30%以下。

收入结构：SaaS解决方案占营收83%-87%（2022-2024年收入4.53-4.64亿元），其他服务（咨询、软件开发等）占比逐步提升至16.8%（2024年9267万元）。

二、财务表现与风险

营收与亏损情况

收入增长趋缓：2022-2024年营收分别为5.16亿、5.39亿、5.51亿元，年复合增长率仅3.4%。

亏损收窄但现金流紧张：净亏损从5.06亿元降至1.41亿元，经调整净亏损缩至3355万元；但现金及等价物从1.87亿锐减至9154万元（2024年）

毛利改善与成本挑战

毛利率提升：从2022年的52%增至2024年的64.1%，反映规模效应与成本优化。

行业竞争压力：市场高度分散（2023年CR5仅1.4%），新兴科技公司以低价策略抢占份额，慧算账需持续投入研发与市场拓展。

三、股东结构与资本路径

融资历程与股东背景

多轮融资：累计融资超7亿元，投资方包括小米（持股14.73%）、腾讯（8.62%）、阳光人寿（6.39%）、IDG资本、高成资本等。

创始人控制权：张述刚通过直接及协议控制约9.44%股权，联合创始人及管理层持股分散。

张述刚先生，55 岁，于 2021 年 7 月 14 日获委任为董事，2023 年 6 月 25 日调任为执行董事，并获委任为董事会主席。他主要负责制定企业及业务策略，监督本集团的管理、业务运营、日常财务管理及研发工作。

张述刚先生拥有约 20 年的行业经验，对中国中小微企业财税解决方案领域有着深入的了解，在管理本集团和推动业务发展的过程中积累了丰富的管理经验。2015 年 4 月，他创立了本集团，并至今担任本集团的首席执行官。此外，他还在本集团的若干主要附属公司担任重要职务，比如自 2016 年 11 月及 2019 年 5 月起，分别担任北京公瑾咨询的董事会主席及经理；自 2016 年 4 月起，担任广州公瑾的执行董事及经理；自 2019 年 7 月起，担任天津公瑾财务的执行董事及经理；自 2021 年 7 月起，担任北京子敬的经理；自 2021 年 11 月起，担任青岛慧算账的经理；自 2022 年 6 月起，担任北京子敬及青岛慧算账的执行董事。

在本集团成立之前，张述刚先生于 2005 年 12 月至 2014 年 7 月就职于方欣科技有限公司（金财互联控股股份有限公司（股票代码：002530.SZ）的全资附属公司），先后担任系统集成、售前技术支持、税务和营销中心等多个业务部门的总经理，最终担任该公司的执行副总裁。在中国国家税务总局发起的 “金税三期” 颁布过程中，张述刚先生担任项目总监，参与了政府电子税务系统的建模和设计工作，他带领的团队负责起草了中国税务行业标准 “金税三期工程纳税服务系统，第三方接入标准规范（试行）” 。

张述刚先生就读于青海大学医学院（前称青海医学院），主修临床医药学，并于 1989 年 7 月毕业。